Axier.se

För bättre aktieaffärer

Börs och Marknad

Casinobranschen är i ständig expansion

Om du har intresse för spel och dobbel så har du säkerligen inte kunnat undgå att se att placeringsmöjligheterna för spelbolag och nätcasinon ökat radikalt det senaste året. För inte så lång tid sedan så var Mr Green & Co (MRG) och Betsson B (BETS B) i princip de enda spelaktierna som svenska placerare hade kännedom om. Men detta är alltså något som har ändrats och varje dag uppmärksammas nya spelrelaterade aktier i både nätforum och ekonomitidningar. Anledningen till detta är såklart det ökade intresset för spel och en marknad som ännu inte är mättad. Fler och fler aktörer har upptäckt potentialen i denna speciella bransch som folk både älskar och hatar. Men den moraliska aspekten ställs oftast till sidan när det gäller placeringar så trots den tabu som tidigare varit kopplad till denna bransch så är det många som idag väljer att placera sitt kapital i casinoaktier.

Netents framgångar inspirerar

En aktie som rönt stora framgångar på börsen är NetEnt B (NET B). Netentertainment är ett svenskt bolag som skapar spel för nätcasino. På bara några år har denna spelleverantör gått till att bli något av ett fenomen som alla pratar om. Netent är den leverantör som ligger bakom uppmärksammade slots så som Gonzo’s Quest, Starburst och Warlords: Crystals of Power. Men man har även skapat en rad kända jackpotspel vars vinster kommit att bli historiska. Spelautomaten Mega Fortune finns bland annat omnämnt i Guinness World Records vilket säger en del. Det är alltså inte helt överraskande att aktien ökat något helt otroligt i takt med bolagets framgångar.

Netent aktien har såklart bidragit till att fler fått upp ögonen för casinoaktier och numera finns det flertalet intressanta val för den som vill investera sina pengar i samma bransch. När det gäller bolag som driver egna casinon så är Leo Vegas (LEO) och Cherry B (CHER B) intressanta alternativ för den som vill placera pengar i den expanderade casinobranschen.

Fler intressanta aktörer på marknaden

Det är dock inte bara casinon och spelutvecklare så som Netentertainment (NET B) och Evolution Gaming (EVO) som drar till sig uppmärksamhet på börsen. Svenska placerare har även kommit att bekanta sig med en annan del av casinobranschen. Det handlar om affiliation som annars är en ganska bortglömd marknad som verkar i det fördolda. Men tack vare börsintroduceringen av Catena Media (CTM) så har även denna del av casinobranschen fått sig en uppsving och betydligt mer ljus på sig. Affiliation går ut på att utomstående parter driver in trafik till casinona. För detta får det en belöning som kan bestå i antingen CPA, Revenue Share eller Hybrid. Catena Media är ett bolag som minst sagt lyckats med detta och det syns inte minst på aktien som stigit över 100% sedan introduktionen på First North. En annan känd aktör som inte bara har samma affärsidé men också löpande skriver om casinon på börsen är www.casinosverige.me. Det finns alltså flertalet framgångsrika affiliates online och Catena Media är bara den första i raden som kommer att synas på börsen framöver.

Utländska casinoaktier

Hittills har vi bara berört casinoaktier med svensk koppling men för den som vill vidga sina vyer så finns det mycket mer att upptäcka. Ett norskt välrenommerat bolag i branschen är Gaming Innovation Group (GIG) som även finns på Oslobörsen. Aktien har ökat radikalt sedan start och sedan haft svängningar både upp och ner. Detta bolag har hela tre ben att stå på då man dels har en egen casino plattform som man hyr ut till andra aktörer, dels sex egna casinon samt även en affiliatedel där man tjänar pengar på konkurrerande bolag i branschen. Med andra ord är Gaming Innovation Group ett heltäckande bolag med inkomstmöjligheter från alla håll.

Som det ser ut nu så finns det inga tecken på att denna speciella bransch kommer att sluta expandera och skapa ännu fler framgångsrika företag. Dock är det fortfarande oklart hur det kommer se ut med reglering och spellicenser inom framtiden och detta är en ständigt högaktuell fråga för de som intresserar sig av denna typ av aktier.

Investera i attraktiva bostadsfastigheter med kvartalsvis utdelning

Preservia
Preservia

Investera i attraktiva bostads­fastigheter med kvartalsvis utdelning

Utdelning redan i december 2016

Preservia Hyresfastigheters (publ) preferensaktie vänder sig till investerare som önskar en direktinvestering mot svenska bostadsfastigheter i lägen där bostadsbristen är som störst. Investerarna får 10 % årlig utdelning, utbetalt kvartalsvis. En direktinvestering mot fastighetsmarknaden medför en diversifiering från aktiemarknadens volatilitet.

Preservia Hyresfastigheter bildades under våren 2015 med fokus på att utveckla, uppföra och förvalta små, smarta hyresrätter av hög kvalitet och med god direktavkastning. Preservia Hyresfastigheter äger idag tre projektbolag med fastigheter under uppförande i Huddinge, Bålsta och Gävle. Preservias investeringsstrategi är att skapa förutsägbara intäkter och minimera risker genom att teckna fastpris- och garantiavtal med säljaren och hyresgästerna.

Avstämningsdag för kvartalsvis utdelning är 30 dec, 30 mars, 30 juni, 30 sep, vilket innebär att den första kvartalsvisa utdelningen, erhålls de investerare som investerar under december månad.

 

Avkastning och risk 1985–2015 (30 år)

Källa MSCI (IPD Fastighetsindex). NasdaqOMXNordic och fondbolagens förening.

Befolkningsökning för länder i Europa (2015–2020)

Fastighetsinvesteringar

  • Fastigheter är kapitalbevarande
  • Lägre volatilitet jämfört med aktiemarknaden
  • Fastigheter ger löpande kassaflöde
  • Hög riskjusterad avkastning

Bostadsinvesteringar är det tryggaste fastighetsslaget att investera i pga reglerad hyressättning och låg konjunkturkänsligthet.

Om Preservia

Preservia Hyresfastigheter är inne i en expansiv fas. Vårt bestånd i Gävle är under produktion och kommer att färdigställas och hyras ut som hyresrätter under 2017.

Våra projekt i Bålsta och Huddinge kommer byggnation påbörjas under första halvåret 2017, med löpande inflyttning, under 2018 och 2019.

Preservia Hyresfastigheter riskminimerar i samtliga projekt, genom att teckna avtal om vakansgaranti med säljaren under 5år, driftsavtal till fast pris under 5 år, samt färdigställandegaranti till på förhand bestämt pris.

Värdeökning

Portföljen innefattar 3 stycken fina projekt, där övervärden på grund av marknadsuppgång, kan realiseras i form av att göra om delar av projekten till bostadsrätter. Vidare har en del närliggande företag i Huddinge indikerat att de är intresserade av blockhyra delar av beståndet. Det finns även intresse från vårdbolag att blockhyra ett av kvarteren i Bålstafastigheten.

ERBJUDANDET I SAMMANDRAG

Emissionsbelopp: 100 Mkr
Minsta teckningspost: 5 000 SEK
Pris per aktie:   100,00 kronor
Teckningstid:   8 dec 2016 – 31 mars 2017
(löpande tilldelning)
Löpande utdelning: 10 % per år
Utbetalning av utdelning: 30 mars, 30 juni, 30 sep, 30 dec
Villkor för inlösen:

Inlösen innan 2022-01-01 - 105 kr

Inlösen efter 2022-01-01 - 110 kr

Tilldelning: Vid överteckning beslutar styrelsen om tilldelning.
Teckna dig direkt på internet

Projekt

Gävle
Gävle Sätra 108:26
360 st lägenheter
13 600 kvm BOA
15-årigt avtal om presumtionshyra klart med Hyresgästföreningen
Små yteffektiva lägenheter möjliggör höga hyresnivåer
Kassaflöde redan under Q2/2017
5-åriga vakans och driftsnettogarantier

Bålsta
Del av Håbo Väppeby 7:1 och 7:18
270 st lägenheter
13 856 kvm BOA
Potential BRF
Potential vårdboende
5-åriga vakans och driftsnettogarantier

Huddinge
Del av Grantorp 5:3
199 st lägenheter
7 691 kvm BOA
Potential BRF
Potential ftg bostäder (dialog med KI)
5-åriga vakans och driftsnettogarantier

" Investerare som önskar lägenhet, kommer erhålla förtur i vår bostadskö, för förstahandskontrakt i Gävle, Huddinge eller Bålsta"


Disclaimer
Utskicket görs i samarbete med Preservia Hyresfastigheter AB (publ). Notera att den service Axier.se tillhandahåller för emissioner enbart är av administrativ karaktär. Axier.se kan därför varken garantera riktigheten i den information som finns i prospekt eller i andra beskrivningar om och kring emitterande bolag och program eller hållas som ansvarig för desamma. Det är därför viktigt att du själv läser igenom prospektet och andra eventuella beskrivningar för att skapa dig en egen uppfattning av om du ska investera i bolaget eller inte.
 

Missa inte möjligheten att teckna aktier i MenuCard

Menucard
Menucard

Missa inte möjligheten att teckna aktier i MenuCard

MenuCard har etablerat en appbaserad service för företag och deras medarbetare som ger bekvämlighet och besparingar vid restaurangbesök. Servicen har etablerats i Köpenhamn och nyligen på några restauranger i Skåne.

Då MenuCard avser fortsätta sin expansion i Sverige, avser Bolaget notera sina aktier på AktieTorget. Efter att ha påbörjat etablering av MenuCard i Malmö/Lund 2016 och Stockholm 2017, står andra större europeiska städer på tur.

Resan från 2011 och fram till idag:

Vid starten vände sig MenuCard till privatpersoner.

Genom att visa upp ett fysiskt plastkort fick restaurang och cafégäster rabatt. Med 150 000 kortinnehavare kunde Bolaget förhandla fram attraktiva rabatter för sina medlemmar.

MenuCard har sedan dess förbättrat servicen så att den utgår från en mobilapplikation där användaren betalar via MenuCards betalfunktion. Genom att betalningen görs via MenuCard, kan Bolaget räkna av sin provision direkt via betalningen. Den nya digitala funktionaliteten samt det faktum att MenuCard har uppgraderat sitt restaurangutbud till att primärt bestå av kvalitetsrestauranger, inklusive flera Michelinrestauranger, gör MenuCard intressant för företag och dess representerande personal. Sedan den nya användarvänliga versionen lanserades i december 2015 växer antalet företagskunder som använder MenuCard snabbt och Bolaget satsar därför fullt ut på just detta segment.

Hur fungerar det?

Användaren: Genom applikationen kan användaren få rekommendation på anslutna restauranger (f.n. mer än 200 stycken i kvalitetssegmentet) som passar användarens profil, boka bord, se restaurangens meny och få en vägbeskrivning till den valda restaurangen. När måltiden är klar och servitören kommit med notan betalar användaren via MenuCards betalservice, som godkänts av den danska motsvarigheten till Finansinspektionen.

Vid betalningen dras automatiskt den överenskomna rabatten av och användaren kan lägga till eventuell dricks. Eftersom användaren kan besluta att notan skall betalas privat kan denne även använda tjänsten och få företagets rabatt för eget bruk. Vidare är det möjligt att fotografera notan och sända denna och nödvändiga underlag till personal- eller ekonomiavdelningen via MenuCards e-mailtjänst och även ange vem som deltog på middagen.

Restaurangen: De anslutna restaurangerna har det gemensamt att de vill attrahera fler gäster. För dem ger MenuCard en unik möjlighet att etablera en bra kontaktyta och kommunikationskanal till de allra mest attraktiva gästerna, företagsgästerna, som enligt MenuCards användarstatistik i genomsnitt lägger ut mer än SEK 1 100 per restaurangbesök och inte minst, är gäster som kan fylla restaurangen under vardagarna och under andra tidpunkter då restaurangen annars har störst ledig kapacitet.

Företagen: MenuCard har på kort tid lyckats knyta till sig medlemsföretag med sammanlagt mer än 200 000 anställda, en siffra som ökar snabbt. I sitt ordinarie inköpsarbete sluter många företag avtal med de restauranger som används för företagets representation. Detta arbete kan undvikas genom att istället använda MenuCard servicen samtidigt som företaget uppnår administrativa fördelar och får tillgång till statistik över användning och användningsmönster. MenuCard erbjuder också en exklusiv concierge service till sina större kunder i vilken företagskunderna får hjälp med att arrangera event och större middagar.

Affärsmodellen

MenuCard erhåller för närvarande 3-5% av den omsättning som MenuCard medlemmen genererat på restaurangen.

Som jämförelse kan nämnas att Just Eat, ett företag som beskrivs senare i detta dokument och som har motsvarande affärsmodell, men med en annan inriktning, har en intäkt uppgående mer än 10% av restaurangomsättningen, något som visar att det på sikt finns en väsentligt större potential för MenuCard.

MenuCard har emellertid valt att initialt arbeta med en lägre provision för att attrahera fler restauranger och därmed kunna nå den kritiska massan i termer av antal restaurangbesök genom MenuCard snabbare. Med en större volym genererar MenuCard en än större potential för restaurangerna vilket kommer att ge möjlighet att höja provisionen.

Affärsmodellen är mycket lönsam när verksamheten väl nått sin kritiska massa.

Affärsmodellen är vidare skalbar då den är global. Alla storstäder har bra restauranger som konkurrerar om företagskunderna samtidigt som det i alla storstäder finns större företag som inte har haft möjlighet att dra full nytta av sin förhandlingsstyrka. MenuCard har plattformen och affärsmodellen som kan användas oavsett språk och geografiska gränser.

I Köpenhamn uppnås den kritiska massan när 5% av medlemsföretagens MenuCardanslutna anställda äter på en MenuCard restaurang en gång i månaden. Trots den korta tid som gått sedan den nuvarande användarvänliga tekniska lösningen introducerades i december 2015, har MenuCard redan uppnått denna användningsnivå hos flera av de anslutna företagen och restaurangerna. MenuCard beräknar uppnå break-even på den danska marknaden inom två år.

Globalt perspektiv

På samma sätt förväntas break-even i nya storstäder nås cirka två år efter att MenuCard startar sin verksamhet i staden. Processen påskyndas om de internationella företag som redan har MenuCard ansluter de medarbetare som finns på plats eller ser till att de medarbetare som reser till nya "MenuCard-storstäder", nyttjar sitt MenuCard. Restauranger och restaurangkedjor i nya storstäder kommer att kunna se den framgång som anslutna restauranger upplever i Danmark och eftersom alla restauranger har det gemensamt att deras ekonomi hänger på mängden av attraktiva gäster och inte bara rabattjägare, är MenuCard tilltalande för alla världens restauranger. På samma sätt är alla företag intresserade i att utnyttja sin köpkraft, och reducera administrationen. MenuCard talar med andra ord ett globalt språk som både tilltalar restauranger och företag men också, sist men inte minst, användarna som får en rad fördelar såsom inspiration, bekvämlighet, förenklad administration samt möjligheten att använda servicen privat.

Hur är MenuCard unikt?

Det finns marknadsaktörer som t.ex. Tripadvisor, Bookatable och Just Eat som var och en erbjuder enskilda delar av MenuCards koncept. MenuCard är emellertid unikt med att erbjuda en helhetslösning för B2B-marknaden där MenuCards mobilapplikation inte bara ger information om restauranger och fördelar i form av rabatter utan även fördelar i form av förenklad hantering och administration, fördelar som har ett ekonomiskt värde för medlemsföretaget.

Stor marknad

Värdet bara av den danska restaurangmarknaden, exklusive caféer och barer, uppgår till drygt DKK 22 miljarder.

Globalt uppskattas sektorn omsätta USD 2 100 miljarder.

MenuCard fokuserar på storstadsmarknaden. Storstadsbor äter ute väsentligt oftare än genomsnittet och spenderar betydligt mer per restaurangbesök.

Noteringsprocessen och kapitalanvändning

För att inleda den internationella expansionen och för att kunna skapa den kritiska massa som krävs för en lönsam verksamhet i Danmark, genomförs en nyemission inför Bolagets notering i vilken sammanlagt 20.4 MSEK tillförs Bolaget i en kombination av konvertering av skulder och ett kontanttillskott. Bolaget har erhållit teckningsförbindelser om totalt cirka 15,4 MSEK, motsvarande cirka 76 procent av emissionsvolymen.

Då handel på AktieTorget enklast sker i svenska bolag har MenuCard ApS, som bedriver den operativa verksamheten, skapat ett svenskt moderbolag. Moderbolaget, som äger 100% av MenuCard ApS har tidigare inte bedrivit någon verksamhet utan är nystartat. Detta erbjudande avser aktier i det svenska moderbolaget.

ERBJUDANDET I SAMMANDRAG

Emissionsbelopp: 20,4 MSEK
Antal aktier i emissionen: 4 539 650 st av serie B
Pre-money värdering: 21,9 MSEK
Pris per aktie:   4,50 SEK
Teckningstid:   8 – 22 december 2016
Likviddag:   Enligt avräkningsnota
Handel i aktien:   MenuCards styrelse har ansökt att Bolagets aktie skall tas upp till handel på Aktietorget
Beräknad första handelsdag:   23 januari 2017
Tilldelning: Vid överteckning beslutar styrelsen om tilldelning.
Teckna dig direkt på internet

 

Alla som tecknar aktier i MenuCard AB erbjuds tillgång till MenuCard's hela service genom ett års kostnadsfritt abonnemang på MenuCard Business – värde 695 SEK.

Det är möjigt att ladda ner en testversion av MenuCard Business App på Google Play eller AppStore, om man önskar att få en förståelse för hur appen fungerar.

Användarnamn: menu-biz@menucard.dk
Lösen: biz-menu

Framtidsutsikter

När jag nyligen presenterade MenuCard för en affärsbekant utbrast han: "Jamen det är ju en omdaning av besöksnäringen". Hans poäng var att MenuCard etablerar sig i en traditionsbunden bransch som inte har digitaliserats och förnyats: Här utmärker sig MenuCard genom att erbjuda en helt ny tjänst, som kan hantera hela kundresan från inspiration och bokning till leverans av själva tjänsten och slutligen hantering av betalning och all administration.

Man kan säga att MenuCard gör för restaurangbesöksnäringen vad Netflix gör för filmbranchen. Precis som med Netflix vinner alla de som är redo för förändring:

  • Restaurangerna i MenuCard får fler bra kunder.
  • Företag kan utnyttja sin kollektiva köpkraft för att uppnå reella besparingar och uppnår samtidigt administrativa fördelar.
  • Användarna får massor av bra, nya upplevelser med en generös rabatt och via en smart och snabb betalningslösning.

Vi har löst det problem som de flesta appar och Internettjänster stupar på. MenuCard har en teknik och en affärsmodell som säkerställer att vi får en andel av de intäkter som skapas av våra medlemmar. Vi vet med andra ord hur vi kan skapa skalbarhet och en lönsam verksamhet.

MenuCard påbörjade sin resa 2011 och var inledningsvis en service som riktade sig till privatpersoner, baserat på ett enkelt plastkort som kunde visas upp på restauranger, därav namnet.

Sedan dess har servicen utvecklats på en rad områden och när jag kom ombord som ny VD i slutet av 2014 beslutade vi att helt fokusera på företag och deras medarbetares behov av bra restauranger, i arbetet och privat. Vi fick mot slutet av 2015 den tekniska lösning på plats som på allvar ger förutsättningar att skala upp verksamheten.

MenuCard har idag en attraktiv service som ger inspiration och gör bokning och betalning enklare för restauranger och företag. Vi erbjuder en kontaktpunkt, en rabattavräkningsmetod och förbinder massor av företag och restauranger med varandra. MenuCard har en skalbar lösning med i dagsläget mer än 200 restauranger och avtal med företag som tillsammans har mer än 200.000 anställda. Efter att under de första åren ha anpassat vår affärsmodell, förbättrat vår teknologi, utvecklat vår service och stärkt vår organisation är vi nu med andra ord i hög grad klara att skala upp vår verksamhet.

Vi arbetar med en strategi som går ut på att erövra storstäder runt om i Europa – och Köpenhamn är på god väg. Därefter står Stockholm på tur 2017 och ännu större städer i norra Europa i skottlinjen 2018. Vi har redan avtal i Sverige vilket förväntas skapa grunden för en utvidgning i Köpenhamns svenska närområde och en första etablering i Malmö och Lund har redan genomförts under oktober 2016.

Likviden från den kommande emissionen inför noteringen skall endast användas för expansion av verksamheten – en verksamhet som skapar nya, nöjda kunder varje dag.

Jag hoppas att ni vill vara med på vår spännande resa, och hälsar er välkomna både som kunder och som delägare i MenuCard AB.


Kim Lykke Sommer VD | CEO


Disclaimer
Utskicket görs i samarbete med MenuCard AB (publ). Notera att den service Axier.se tillhandahåller för emissioner enbart är av administrativ karaktär. Axier.se kan därför varken garantera riktigheten i den information som finns i prospekt eller i andra beskrivningar om och kring emitterande bolag och program eller hållas som ansvarig för desamma. Det är därför viktigt att du själv läser igenom prospektet och andra eventuella beskrivningar för att skapa dig en egen uppfattning av om du ska investera i bolaget eller inte.
 

Satsa på bankaktier om FED höjer räntan

Satsa på bankaktier om FED höjer räntan

I USA har finanssektorn och de börshandlade fonder som investerar i bankaktier, till exempel Financial Select Sector SPDR (NYSEArca: XLF) och Vanguard Financials ETF (NYSEArca: VFH) varit bland de sektor-ETFer som har utvecklats bäst sedan det amerikanska presidentvalet i november. En stor del av den entusiasm som aktiemarknaden har visat XLF och VFH beror på att investerarna blir allt mer övertygade om att FED höjer räntan i december.

Med en brantare avkastningskurva, eller större spridning mellan kort- och långsiktiga statsobligationer kan bankerna erhålla förbättrade nettoräntemarginalerna det vill säga en förbättrad lönsamhet eftersom bankerna lånar pengar på kort sikt och lånar ut långsiktigt. Under året har vi sett många rubriker om räntehöjningar.

Marknadsbedömarna hade väntat sig fyra (4) räntehöjningar under 2016, en siffra som sedan sjönk till två (2) och nu i december finns det de som tror på att det inte kommer ske alls, andra tror på en räntehöjning vid det kommande FED-mötet. Högre marknadsräntor skulle bidra till att öka skillnaden mellan vad bankerna tar ut för sina lån och vad de betalar i ränta på inlåning, vilket kommer att öka intresset för den finansiella sektorn. Den finns emellertid ytterligare en orsak till att titta närmare på finanssektorn och de börshandlade fonder som investerar i sådana företag, till exempel banker, nämligen potentialen för en kraftig resultatutveckling.

På den amerikanska investeringsbanken Keefe, Bruyette & Wood skriver analytikerna att även om vinstestimaten inte har höjts mer än marginellt så tror de att analytikerna kommer att öka sina prognoser under slutet av december 2016 som en följd av högre räntor och en potentiellt minskad avreglering.

Högre räntor ökar bankernas vinster

Högre räntor skulle leda till att öka skillnaden mellan vad bankerna tar ut på lån och vad de betalar i ränta på inlåning, vilket skulle öka resultatet för den finansiella sektorn. Regionala banker mest positivt korrelerade till stigande räntor eftersom högre räntor förbättra räntemarginalerna.

Den tillträdande presidenten Donald Trump har sagt att han skulle "avveckla" vissa ekonomiska reformer, eller Dodd-Frank finansiella reformer, som har tvingat på de stora bankerna ökade kapitalkrav för att undanröja en depression i anslutning till högriskskulder. Detta ses som en välsignelse för bankerna, och därmed också för bankaktier och de börshandlade fonder som investerar i den finansiella sektorn.

Ändå bör investerare fokusera på resultat när det gäller XLF och vänner. Det finns stora förhoppningar att revideringarna av resultatprognoserna kommer att fortsätta att driva de enskilda aktiekurserna högre under december 2016, och resultatrevideringarna kommer att vara positiva. Investmentbanken KBW skriver att de förväntar sig att de kommande veckorna kommer att vara en tid när lämpliga relativa värderingar sätts på bankerna, inte en tid när vi kommer att se en uppåtgående rörelse i aktiekurserna. Det kommer att vara dessa nya estimat som kommer att sätta kurserna i framtiden.

SPDR Financial Select Sector ETF (NYSEArca: XLF)

XLF syftar investeringsresultat som, före kostnader, motsvarar kursen och utvecklingen av börsnoterade aktier för de företag som ingår i Financial Select Sector Index. I sin strävan att följa utvecklingen för indexet, använder fonden en replikeringsstrategi. Den investerar i allmänhet i huvudsak alla, men åtminstone 95 procent, av de totala tillgångarna i värdepapper som ingår i indexet. Indexet omfattar företag från följande branscher: diversifierade finansiella tjänster; försäkring; affärsbanker; kapitalmarknader; REITs; konsumentkrediter; thrifts och hypotekslån; och fastighetsförvaltning och utveckling. Detta är en av SPDRs så kallade ”sektor-ETFer

Inbjudan till teckning av aktier i Originalbagarn

Originalbagarn
Originalbagarn

Vill Du göra deg med Originalbagarn?

Affärside

Originalbagarn är ett svenskt EMV-bageri inriktat mot stora aktörer vilka under eget varumärke vill förse marknaden med bröd av högsta kvalitet till konkurrenskraftiga priser.

Originalbagarn har sin grund i Växjöbagarn och Nynäsbageriet. Verksamheterna har funnits i många decennier och grundar sig på långsiktighet, kvalitet och tradition kopplat till utveckling och förnyelse.

Om Originalbagarn

Originalbagarn bakar EMV (Egna Märkesvaror eller Private Label) som i stor utsträckning motsvarar eller efterliknar de 20-30 mest populära och sålda bröden enligt branschstatistik i Sverige.

Bakgrund

Platsen som ledande EMV-bageri fanns ledig när konkursboet efter Lockarps Försäljnings AB förvärvades.

Förvaltaren sålde alla immateriella rättigheter, firmanamn och produktnamn liksom recept, till Pågen varvid vi i konkurrens med en annan köpare fick bjuda på en komplett anläggning nästan utan kunder. Verksamheten startade 6.6.2014.

Kundanskaffning, uppbyggnad av rutiner, utveckling av recept, leverantörskontakter och certifiering har varit grundstenar i arbetet sedan dess. Totalt har detta kostat dryga 7 mkr av vilket en stor del aktiverats i balansräkningen. Sista mars 2016 tillträddes Nynäsbageriet som förvärvades med egna aktier vilket gav en andra stor ägarkonstellation.

Koncernen omsätter ca 100 mkr och är under raskt tillväxt. Originalbagarn-koncernen är till 100 % inriktad på EMV, det vill säga att baka mot order till kundernas egna varumärken. Kunder är Sveriges största livsmedelskedjor och grossister Målet är att nå 400 mkr och 10-12 % EBITDA 2020.

Utveckling av recept och produkter

Originalbagarn har bland annat utvecklat egna recept som motsvarar 20 av de mest sålda bröden på top 30 listan av sålda bröd. Bolaget har utvecklat 10 Ekologiska bröd och två kravmärkta bröd. I vår tappning förändrade enligt kundens önskemål som kan vara D-vitaminberikat, lägre socker- eller fetthalt eller minskat saltinnehåll.

Leverantörskontakter

Originalbagarn har utomordentliga leverantörskontakter och föredrar få men starka samarbetspartners. Bland dom viktigast är Lantmännen, Nordic Sugar, DS Smith och Rodlins. Vi betraktas allmänt som en tillväxtkund och prissätts därefter. Vi förhandlar löpande med leverantörer och utnyttjar synergierna av sammanslagningen och de stora kvantiteter vi köper till båda enheterna för att hålla produktionen igång.

Certifiering

Originalbagarn är certifierade i Nynäshamn för BRC och ekologisk produktion. Fabriken i Växjö har förutom BRC och ekologisk certifiering även enligt kunds önskemål certifierat sig för KRAV-produktion under 2016. Lanseringen av KRAV-produkterna är vi extra stolta över då samhället strävar mot en bättre och hållbar miljö.

Börsnotering

Originalbagarn har förberett börsnotering till Q1 2017 och överenskommelse har träffats med NGM MTF.

Marknad & Utveckling

Originalbagarn vänder sig till större kunder som Livsmedelskedjor, Större Bagerier, Grossister samt i enstaka fall enskilda storförbrukare.

Originalbagarn är idag det enda bageriet i Sverige, helt inriktat på EMV, som kan baka och leverera riktigt stora volymer. Med en tillgänglig kapacitet på upp till 40 miljoner bröd om året kan vi därmed, beroende av sortiment, nå en omsättning på upp mot 400 Mkr med befintlig utrustning.

Det förutsätter 3-skift och 20 timmars baktid per dygn. Övrig tid går till underhåll och omställning.

Förvärv av bagerier/aktien blir en stark valuta

Originalbagarn följer ett antal bagerier som skulle kunna passa för en geografisk expansion.

Videopresentation

ERBJUDANDET I SAMMANDRAG

Originalbagarn AB genomför en företrädesemission. Erbjudandet riktar sig i första hand till tidigare aktieägare men även till övriga intresserade som önskar investera att teckna i Bolaget utan företrädesrätt. För varje tio (10) gammal aktie kan en (1) ny aktie tecknas för kursen 3.60. Emissionslikvid erläggs kontant enligt anvisningar.
Emissionsbelopp: 5,6 Mkr
Antal aktier i emissionen: 1 557 233 aktier
Pris per aktie:   3,60 kronor
Teckningstid:   2016-11-11 till 2016-12-09
Likviddag:   Enligt avräkningsnota
Handel i aktien:   Originalbagarn har förberett börsnotering till Q1 2017 och överenskommelse har träffats med NGM MTF.
Tilldelning: Vid överteckning beslutar styrelsen om tilldelning.
Teckna dig direkt på internet

VD har ordet

Originalbagarn bildades med vetskapen att bolaget skulle fylla ett tomrum på den svenska marknaden för förpackat bröd. Efter undersökning av marknaden så insåg vi att de stora kunderna allt mera efterfrågade produkter de själva kunde vara med att påverka. Allt från hur och var produkterna tillverkas till hur produkterna skulle marknadsföras och prissättas.

Detta är en växande trend vi under åren har sett inte bara inom livsmedel utan generellt på marknaden. Butikskedjorna har direkta mål på hur de ska bredda sitt sortiment med egna varor och ta marknadsandelar från andra märken. Detta är så kallade EMV produkter, (Egna MärkesVaror), kan också benämnas Private Label (PL) eller Eget varumärke (EVM).

Detta medan de stora bagerierna som Pågens, Fazer med bl.a. Skogaholms, och Polarbröd skyddar sina starka varumärken och får problem att gå in i en konkurrenssituation mot sig själva.

Med denna kännedom bildades Originalbagarn som ett renodlat EMV-bageri där man genom en avskalning i företaget skulle förse marknaden med produkter framtagna ur stordrift till konkurrenskraftiga priser. Bolaget hann inte mer än bildas på nationaldagen 2014 till dess att de första kontrakten var skrivna. Vi har sedan start dubblat omsättningen årligen. 2014 omsat-te bolaget 19 miljoner kr, 2015 hamnade omsättningen på 40 miljoner kr och prognosen för 2016 ligger på strax över 80 miljoner kr.

Marknaden för färska bageriprodukter omfattar över 8 miljarder och består av de stora industribagerierna tillsammans med lokala leveransbagerier som kör ut bröd till butikerna och sköter hyllorna i butikerna. De större butikerna som ICA Maxi och CityGross har butiksbakade produkter från grund. Ofta produkter av hög kvalitet. Mindre butiker brukar kunna erbjuda Bake Off produkter, där inköpta frysta degämnen färdigställs i butiken.

Idag är Originalbagarn det enda fristående bageriet i Sverige med tillräcklig kapacitet att kunna möta en större efterfrågan. Efterfrågan finns idag och vi har lyckats att slå in oss i de flesta butiks- och grossistkedjor i Sverige. EMV-marknaden för bröd är idag på 3-4% av den totala EMV-marknaden i Sverige, vi vill driva den utvecklingen till att nå 20-25% med hjälp av nya innovativa idéer och en erfaren stab.

Originalbagarn säljer fritt kaj i Växjö och sedan april månad även i Nynäshamn men använder vår erfarenhet och kontaktyta till att lösa kundernas logistikproblem. Vi talar om skrymmande produkter med lågt värde per pall. En inte helt enkel kombination.

Vad vi ser är att alla stora kunder, både nya och befintliga vill träffa oss och ta del av vårt erbjudande och att vi sakta men säkert kommer allt närmre internationella siffror i andel av marknaden. Fullt utbyggt bör EMV-marknaden vara minst 2 miljarder. Originalbagarn kan med nuvarande produktionsresurser baka för 400 miljoner kronor per år och har för avsikt att växa ytterligare genom förvärv.

I våras genomfördes bolagets första förvärv med Nynäsbageriet. Ett förvärv helt i linje med företagets tankar för framtiden, att växa både organiskt och genom förvärv. Vad vi hade märkt var att vi som de enda stora EMV-bagerierna slogs på samma marknad, delvis med priset som vapen. Nu ska vi lägga arbete på att normalisera prisbilden och därmed öka lönsamheten.

Det har varit ett intensivt och spännande arbete efter förvärvet. Enligt plan är vi nu en koncern som ska omsätta över 100 miljoner kr under 2017.

När jag tillträdde som ny VD i samband med sammanslagningen blev min uppgift också att gå igenom lager och inventarier liksom immateriella tillgångar. Det ledde till en del nedskrivningar av engångskaraktär som påverkar resultatet första halvåret. Jag hittade även fel som behövde justeras i formler hos produktkalkylen som gjorde att kalkylerna har varit missvisande och prognoser som varit lite för högt ställda i närtid. Sammanslagningen mellan bolagen har även lett till att stora resurser har lagts på infrastrukturen i bolaget där vi drar fördel av verksamheternas lika art och undanröjer den geografiska distansen. Allt detta tillsammans har kraftigt påverkat årets resultat, men kostnaderna är av engångskaraktär och prognoserna för framtiden är i och med sammanslagningen till och med starkare.

Originalbagarn är certifierad för Ekologisk- och KRAV-märkt produktion med 10 Ekologiska och två KRAV-märkta produkter möta marknadens växande krav. Här siktar vi på att baka de vanligaste, mest populära bröden till bra priser och högsta kvalitet. En vanlig frukostlimpa fast Ekologisk till samma pris som konkurrenternas vanliga bröd är en målsättning vi uppnår.

Eller som vår Försäljningschef Christer Lundh bruka ropa ”Ekologiskt bröd åt alla”. Vad han menar är att priset inte ska behöva vara ett hinder för köp av ekologiska produkter. Ekologiskt bröd är allt oftare ett krav vid offentliga upphandlingar. Andelen Ekologiskt bröd kommer därför att öka i framtida upphandlingar.

När vi nu tar in externt kapital gör vi det för att öka vårt oberoende. Vi vill ha en aktiv ägarkrets som följer vår spännande resa och som ser vår roll både som vanlig bagare och som förändrare av en många gånger stagnerad bransch.

  • Vi vill kunna effektivisera produktionen.
  • Vi vill också ha beredskap att kunna förvärva eller bygga ut ytterligare produktionskapacitet. Det finns många och stora affärer att hämta hem.
  • Dessutom söker vi den stimulans det innebär att ha ägare som är intresserade och ställer frågor och som ytterligare driver oss att ligga i framkant som ett av Sveriges mest innovativa företag i en mogen bransch.

Vi önskar dig välkommen att investera i Originalbagarn och teckna nya aktier i ett av Sveriges mest intressanta tillväxtbolag där vi kan kombinera stadiga kassaflöden med enorm tillväxtpotential. Vi kommer att växa, både organiskt och genom förvärv.

Folk kommer alltid att äta, bröd är central basföda på det svenska matbordet och EMV är en marknad som ska gå från några hundra miljoner till 2-3 miljarder.

Välkommen till bords!


Magnus Norbäck
VD och Koncernchef


Disclaimer
Utskicket görs i samarbete med Originalbagarn AB (publ). Notera att den service Axier.se tillhandahåller för emissioner enbart är av administrativ karaktär. Axier.se kan därför varken garantera riktigheten i den information som finns i prospekt eller i andra beskrivningar om och kring emitterande bolag och program eller hållas som ansvarig för desamma. Det är därför viktigt att du själv läser igenom prospektet och andra eventuella beskrivningar för att skapa dig en egen uppfattning av om du ska investera i bolaget eller inte.



Marknadsinformation
Namn+/-Senast
Dax-99.212066
HangSeng107.427155
OMX Stockholm 30-8.11524
S&P 5001.42427
OMXS 30
Vårt unika koncept
Medlemskap på Axier.se innebär inte att man tvingas binda sig till prenumerationsavgifter! Som enda leverantör på marknaden av teknisk analys erbjuder vi idag förutom prenumeration även Pay-Per-View och Kontantkort.

Axier.se erbjuder teknisk analys, statistisk analys och insider analys i de mest omsatta och mest spännande aktierna på börsen. När du vill investera finns det alltid en teknisk analys, högst nåra dagar gammal och har det hänt något speciellt bevakar vi aktien extra noga.
Blir kund idag!