Månadseffekten är slut och sentimentet vacklar

7/5-2012

OMXS30 1031,95 -2,64%

Så här skrev jag i fredags den 4 maj: Ikväll upphör den positiva månadseffekten och det blir spännande att se om köparna har det självförtroende som krävs för att lyfta kursen i nästa vecka. Igår effektuerades en negativ omslagsformation (bearish harami). Köparna kommer att sättas på prov när onsdagens lägsta vid 1045 och eventuellt MA-20 vid 1042 kommer att testas när börsen öppnar idag. Om man inte har en starkt marknadstro och är övertygad om att man är rätt positionerad är 17.09 ett statistiskt bra klockslag att stänga öppna positioner idag.

Teknisk analys OMXS30: Även om tidningar och gammelmedia försöker hitta fundamentala orsaker till varför fredagsbörserna föll som de gjorde är det inte konstigare än att trenden håller på att bli gammal och placerarkollektivet vill inte riskera att förlora upparbetade vinster. Utdelningar hos tungviktarna H&M och Ericsson bidrog till att nedgången på Stockholmsbörsen blev bland de störa i Europa. När sedan sysselsättningen inte stigit som förväntat i USA var det allt fler som tyckte det var lika bra att kliva av och prioritera nattsömnen under helgen före chansen att det skulle öppna upp på måndag. Dessutom väntades val i Frankrike och Grekland två oroshärdar med usel ekonomi och i bägge fallen ser de sittande makthavarna ut att få lämna över pinnen åt vänster. Förutsättningarna för en positiv öppning idag är inte de bästa.

Efter en negativ gapöppning som aldrig var i närheten till att täppas till fortsatte OMXS30 ner till stödnivån kring 1042-1038. De sämre sysselsättningssiffrorna från USA utgjorde ytterligare en trigger och inte förrän 1026 vågade sig fyndköparna in när en blankare stängde sina positioner inför helgen. Stängningen på 1032 motsvarade en nedgång med hela 2,6 procent.

Omsättningen uppgick i fredags till 13,7 miljarder kronor vilket var 3 procent högre än det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Endast 3 procent av de 62 aktier jag dagligen går följer stängde i fredags på plus.

Efter ett negativt pattern gap bjöds vi i fredags på en stängning som tog ut de 6 senaste dagarnas öppningar och stängningar.

MACD närmade sig i fredags nollinjen som utgör ett motstånd. Än så länge har vi inte fått någon säljsignal men histogrammen på ovansidan avtar. I månads- och veckodiagrammet noteras MACD i sälj.

På ovansidan är det närmast 1042 men framförallt 1055 som tilldrar sig mitt största intresse.

Med fredagens nedgång via en lång röd kursstapel har nu åter den korta sentimentsnivån punkterats och nästa stöd som ska förhindra en fortsatt nedgång hittar vi kring 1022 följt av 1014 och 995 där den fallande primärtrenden möter upp.

VIX (fear index) steg i fredags med hela 9,1 procent till 19,2. Jag har de senaste dagarna ställt frågan om MA-50 kommer att hålla och skapa en tilltagande uppgång som i sin tur kommer att sprida skräck hos placerarkollektivet. Än så länge är det ingen fara på taket men om 25-30-nivån passeras kommer nervositeten att tillta och rubrikerna i tidningarna ändra karaktär och vi får åter rubriker som: "Det är psykologin som styr..." och annat struntprat. Det är ALLTID psykologin som styr börsen oavsett om det är upp- eller nedgångarna som dominerar.

Räntan på den tioåriga amerikanska benchmarkobligationen föll i fredags med 3 punkter till 1,89 procent.

På lång sikt noteras fortfarande indexet ovanför årsmedelvärdet och hittills har köparna pålitligt kommit tillbaks vid viktiga stödnivåer. Vi avvaktar med att leta efter blankningstillfällen tills 996 punkterats och sitter kvar på händerna tills 1127 tagits ut då vi åter kan börja leta efter köplägen.

På medellång sikt (veckor till månader) är osäkerheten fortsatt stor och konsolideringen pågår fortfarande.  

På kort sikt (någon till några dagar) punkterades åter 20-dagars medelvärde i fredags efter att under några dagar brottats med och misslyckats med att ta ut MA-50. Nu ska vi åter leta efter lämpliga blankningslägen som är negativa omslagsformationer vid motståndsnivåerna.

Sammanfattning : "Nu är det psykologi som styr". Om nedgången fortsätter kommer rubrikerna snart att bli betydligt mörkare, men vi ska trots det följa det som diagrammen säger oss vilket är att begränsningarna för konsolideringen fortfarande är intakta och när de närmar sig ska vi vara beredda på tvära kast. Den positiva månadseffekten har nu upphört och rapportperioden går mot sitt slut. OMXS30-indexet etablerar allt lägre toppar och sannolikheten för ett nytt test av primärtrenden ökar. På kort sikt ska vi nu leta efter blankningslägen i samband med uppstudsar men om toppen vid 1071 för en vecka tas ut sätter vi oss istället på händerna.

Motstånd: 1042 / 1046 / 1056 / 1060 / 1085 / 1090 / 1100
Stöd: 1022 / 1014-1012 / 1003 / 987 / 962

Följande bolag rapporterar idag:
- Cavotec (kl 9.30), Securitas (kl 13.00), ÅF (ca 10.15)

Tider som är intressanta idag:
- SEB: boprisindikatorn kl 8.30
- AF: veckostatistik kl 10.45
- Tyskland: industriorder mars kl 12.00
- USA: Sysselsättningstrend kl 16.00
- USA: Auktion av 3- och 6-månaders växlar kl 17.30
- USA: konsumtionskrediter kl 21.00
- Storbritannien: helgstängt

Teknisk Analys